高净值人群海外资产配置必要性

海外资产配置是近两年中国比较热门的一个话题，尤其是在高净值人群（一般指资产净值在600万元人民币/100万美元资产以上的个人）中，相关讨论文章就更多，首先我们先来了解一下：

什么是海外资产配置？

海外资产配置是指根据投资需求，将投资资金在海外不同资产类别之间进行分配。通常是将资产在低风险、中等收益保险与高风险、高收益投资项目之间进行分配。

诺贝尔经济学奖获得者、“现代投资组合之父”马科维茨这样解释，“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。什么是海外资产配置，也就是“把鸡蛋放在不同的篮子里”。据统计数据显示，近年来，全球化资产配置市场规模正在呈现“井喷式”增长。更多的人意识到，只有放眼全球，才是真正的“把鸡蛋放在不同的篮子里”。除了考虑财富增长问题，移民留学等一系列问题，让全球资产配置成为解决所有问题中至关重要一步。

具体来说就是通过购买海外(包括香港)股票、基金、债券、房产、保险、外汇等商品，对个人资产进行投资、配置，预防人民币波动贬值而造成的损失，一般投资货币以美元、港元、欧元等外币为主。什么因素催生出的海外资产配置这一需求的

什么因素催生出的海外资产配置这一需求的

无论你在那个国家、什么年龄段、社会背景有多深、有多少财富，面对重大风险时也是无能为力的，因为这里所说的重大风险都是不以个人意志为转移的，例如战争、政治、环境、社会人文等等。如何在发生这类风险时，做到全身而退，曾是困扰财富阶层多年的难题。而随着世界一体化，资产全球化的时代变革，这个这个难题自然而然的顺势解决了，通过全球资产配置让自己成为真正意义上的“地球人”，处处有资产、多国有身份就可以在发生危机时从容应对。

据统计，全球高净值人群拥有54万亿美元的财富总额，其中24%投向海外市场。发达国家平均家庭海外资产配置一般约为家庭财产的15%左右，个别国家甚至更高，比如新加坡，由于自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界投资，所以比例高达37%。欧美发达国家还有专门从事海外资产配置的专业资产管理公司Family Office（家族财务管理机构），当资产超过一亿美金，通常就需要Family Office（家族财务管理机构）来管理了，他们运作的投资组合就是全球性质的，澳洲的地产、新加坡的基金、香港的保险。只要是风险收益评估达标，都会列在投资组合之内。总体来说，国家发达程度越高，拥有财富额度越高，海外资产配置比例就越高。

中国高净值人群海外资产配置情况

中国海外投资是个渐进的过程。早期中国人最喜欢的投资方向是房地产，而且由开始的只关注家庭所在地的城市，逐渐开始全国范围内投资，比如投资回报率比较高的北上广深，以及海南、三亚、厦门、大连等这样的旅游城市。

这是国人财富增长以后，走出去寻找投资机会的必然趋势，循着这一趋势，房产购买地也已从全国延伸到全球。中国人近些年海外房产投资的增速成倍上涨，过去四年统计数据国人在海外就购买了超过300亿美金的海外房产。早在15年，中国人在澳洲总共投资了466亿澳元，其中243亿澳元投资在了地产，其他则分布在了农业、林业、渔业以及金融保险服务业。

据统计，过去4年间，中国高净值人群在境外投资的比例几乎增长了一倍，拥有境外投资的高净值人群所占的比例从2011年的19%增长到了37%；特别是那些可投资资产高达1个亿的超高净值人群，他们拥有境外资产的比例已经达到57%。

举个例子，假设“中国市场”和“美国市场”的长期收益都是8%，标准差都是15%，但经验发现，每当中国市场上涨时，美国市场则完美下跌，反之亦然。那么，如果你持有100%“中国市场”或“美国市场”，投资结果均为“8%收益，15%风险”；但如果你投资50%“中国市场”+50%“美国市场”，投资结果就变成了“8%收益，0%风险” -- 因为风险被两国市场的完美负相关对冲掉了。

让我们来看一下大数据~

海外配置趋势不可抵挡

改革开放的三十多年里，中国经济经历了令世界瞩目的高速增长。

中国经济目前处于转型、结构调整阶段，这种新常态经济正以前所未有的速度带动国人财富的创造、积累和流动。

根据胡润百富研究院数据表明，总资产千万以上人群数量和可投资资产千万以上的人群数量均保持了两位数的增幅。

根据胡润发布的《2017中国高净值人群财富管理白皮书》显示： 1）中国大陆地区千万资产的“高净值家庭”数量达到 147 万，其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到 74.9 万 ；2）拥有亿万资产的“超高净值家庭”数量达到 9.9 万，增长率达 11.6%，其中拥有亿万可投资资产的“超高净值家庭”数量达到 5.9 万 ； 3）拥有3,000 万美金的“国际超高净值家庭”增长率达 13.3%，其中拥有 3,000 万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到 3.9 万。

富豪家庭数量

随着“全球化”新浪潮和金融知识普及对高净值人群投资理念的影响，他们的投资更加多元化，需要寻找更多的渠道来消化这些快速累积增加的财富，进而使得他们的资产配置更加合理。

在这种大背景下，高净值人群对于跨境金融投资的就显得格外关注和重视。

从全世界范围来看，世界高净值人群拥有大概54万亿美元的财富总量，这其中的24%投向了海外资产。那么，从中国目前的海外资产配置的比例来看，我们才刚刚起步，上升空间还很大。总有一天中国的私人财富在海外的资产配置比也要走到20%的水平上来，只是早晚的问题